Agrial, première coopérative à se lancer sur le marché obligataire

95 millions d'euros sont levés auprès du Crédit Agricole Assurances. La coopérative implantée à Caen compte 10.000 salariés. Un article de Philippe Legueltel pour les Echos du 18/09

C'est une première pour un groupe coopératif agroalimentaire non noté. Hier, Agrial (Florette, Créaline, Loïc Raison, Danao, Point Vert) dans le Top 5 des coopératives agricoles françaises a annoncé avoir levé 95 millions d'euros sur le nouveau marché obligataire privé. Un marché accessible depuis un an aux entreprises de taille intermédiaire (ETI) non notées par les agences financières. Après deux années de réflexion, la coopérative normande a choisi de franchir le pas. « Pour un développement rapide et important, il nous faut des fonds. Avec cette opération financière, nous allons pouvoir être proactifs », s'enthousiasme Ludovic Spiers, directeur général d'Agrial. L'opération est réalisée avec Crédit Agricole Assurances, leader français sur ce nouveau marché avec 50 % des investissements selon Jean-Jacques Duchamp, son directeur général adjoint.

Le groupe est notamment à l'origine du premier placement privé obligataire avec Bonduelle en 2012. Le taux est de 4 % l'an et l'échéance fixée à juillet 2020. « Le produit de cette émission va ainsi permettre à Agrial d'optimiser sa structure financière, d'allonger la maturité de sa dette et d'accompagner sa croissance », se félicitent Nicole Gourmelon, directeur général de Crédit Agricole Normandie, et Clémence Berrotea, directeur exécutif de Crédit Agricole CIB (Corporate & Investment Bank). « Nous avons sept ans devant nous pour rembourser cette dette et la faire fructifier », ajoute de son côté Philippe Galou, directeur financier d'Agrial. La coopérative implantée à Caen, qui compte 10.000 salariés, collecte 10 % du lait en France depuis sa fusion avec le groupe nantais Eurial. Elle affiche un chiffre d'affaires de 3,6 milliards d'euros en 2012 en hausse de 33 % par rapport à 2011. Son résultat net atteint 45 millions d'euros (+ 18 % par rapport à 2011) et ses fonds propres 578 millions d'euros.

L'intégralité de l'article